Rapport mensuel · Portfolio Confidentiel — usage interne

Avril · 2026

Rapport
portfolio

Snapshot des positions, lecture du marché, bets ouverts et plan pour le mois à venir.

Snapshot positions

Ticker	Allocation	Narrative	Note
ETH	70.87%	L1 / Ethereum	Cœur de portefeuille
USDC	21.63%	Stablecoin	Réserve tactique
PENDLE	3.03%	Yield / DeFi	Construction progressive
GITLAWB	2.61%	Agents IA	Bet ouvert · 11 avr.
CLAWD	1.86%	Agents IA	Bet ouvert · 14 avr.

Cœur défensif

92.5%

Conviction DeFi

3.0%

Bets spéculatifs

4.5%

Lignes ouvertes

Composition actuelle

J'ai une allocation assez conservatrice. La part importante d'ETH joue pour moi le rôle d'équivalent à sécuriser, tout en profitant d'une potentielle reprise du marché et en limitant mon downside. Je garde du stable également, pour pouvoir me positionner sur les narratives fortes au moment où le marché repartira clairement à la hausse.

Rôle d'ETH

Équivalent à sécuriser. Capter la reprise tout en bornant le downside.

Rôle d'USDC

Munition stratégique pour s'aligner sur les narratives qui s'imposeront lors d'un retournement clair.

Posture

Conservatrice

Style

Délibérée

Horizon

Moyen terme

Biais

Préservation

Ce qui a bougé récemment

Rotation — ETH → PENDLE

Je rentre tout doucement sur Pendle, un projet sérieux qui avait subi de grosses pertes et qui remonte progressivement. Pour prendre cette position, j'ai vendu un peu d'ETH.

Deux trades plus spéculatifs

Je tente deux trades plus spéculatifs sur la narrative agents IA, avec un plan de sortie déjà prévu si les choses tournent mal. Si le marché reprend des forces, je pense que l'attention peut se porter sur ce secteur.

Délibéré ou émergent ?

« J'essaie de faire en sorte que l'allocation actuelle soit établie dans l'idée d'une stratégie globale, même si elle peut avoir des failles. »

Lecture

L'allocation est délibérée, pas émergente — chaque ligne a une fonction assignée dans le portefeuille.

Ce qui m'a surpris

Le constat du mois

Pas de grosses surprises ce mois-ci, tout est plutôt calme. Ce qui peut être propice à réflexion : tous les marchés financiers sont en hausse pendant que la crypto ne profite pas de ces mouvements.

Narratives qui marchent

Stablecoins · perps sur actions tradi · matières premières.

Sur un plan perso

Je m'intéresse de plus en plus à la narrative des agents IA. Elle regroupe : paiements stablecoins, frénésie des IA, et potentiellement les problèmes liés à la centralisation excessive de ce secteur — avec, bien entendu, une surcouche de spéculation.

Tradi

En hausse

Crypto

À la traîne

Narrative chaude

Stablecoins

À surveiller

Agents IA

Changements majeurs dans le mois

Ce mois-ci on a découvert la fragilité de l'écosystème DeFi. Je n'aime pas trop la tournure que prennent les choses avec la création d'un fonds de sécurité destiné à couvrir les pertes liées à des hacks ou failles sur les protocoles majeurs.

À mon avis, c'est un aveu de faiblesse sur ce que la décentralisation avait promis.

Ce que je compte surveiller

Les protocoles se rendant le plus « purs » possible
Ceux qui se coupent de toutes leurs dépendances extérieures
Au minimum, ceux qui réduisent les dépendances critiques à des acteurs centralisés

Je pense ne pas être le seul à avoir ce sujet en haut de la liste.

GITLAWB

Entrée 11 avr. 2026 Narrative Agents IA Statut Ouvert

Conviction

Pourquoi je le tiens encore

Le prix s'est bien apprécié récemment et le momentum est bon ; de plus en plus de personnes prêtent attention à ce projet.

Évolution depuis l'ouverture

J'avais subi de grosses pertes, mais récemment je suis revenu en territoire positif.

Signaux renforçants ma conviction

Une continuation de la mindshare ; le compte Twitter qui croît correctement ; le produit OpenClaude apprécié et qui rencontre du succès — bonne visibilité si ça continue. J'aimerais voir la couche incentives se déployer prochainement, et un ou des projets sérieux lançant un node en stakant des GITLAWB serait un signal fort.

Signaux affaiblissants ma conviction

Fin de la hype, produit qui stagne, lancement de la partie incentives qui met du temps à se mettre en place.

CLAWD

Entrée 14 avr. 2026 Narrative Agents IA Statut Ouvert

Conviction

Pourquoi je le tiens encore

Je tiens encore car le founder continue de ship, d'être actif et de donner de la visibilité au projet.

Évolution depuis l'ouverture

Le prix a clairement baissé depuis mon entrée ; le momentum est neutre, je pense, et la narrative en est toujours au même point.

Signaux renforçants ma conviction

Des noms réputés ou des personnes à forte visibilité mettant en avant le projet ; des premières propositions de produit novatrices ; des revenus affichés et un moyen de les tracker.

Signaux affaiblissants ma conviction

Un hack ou des failles de sécurité ; le fondateur qui prendrait un peu de distance vis-à-vis du projet ; une communauté qui reste toujours aussi faible en activité.

Réussite

Je suis content de ne pas avoir trop bougé — la meilleure chose à faire, parfois, c'est de ne rien faire.

Posture défensive tenue · cohérence entre intention et exécution.

Trades exécutés

Positions fermées

Nouvelles ouvertures

Discipline

Tenue

Échec — FOMO sur les entrées

Diagnostic

Je pense avoir subi du FOMO lors de la courte reprise du marché, en rentrant à la hausse sur les deux projets spéculatifs que j'apprécie : GITLAWB et CLAWD. Mes entrées n'ont pas été optimales.

Phase à travailler

Gros point faible au niveau de la stratégie et des émotions.

Correctif — entrée échelonnée

Prévoir un plan pour rentrer en plusieurs fois
Sur 15 jours, à raison de 2 entrées par semaine
Lisser le prix d'achat — ne pas subir la volatilité
Garder le recul pour réévaluer la thèse en cours de route

Plan — mai 2026

Rester encore prudent ; le but pour l'instant est vraiment de préserver le capital.
Observer si Bitcoin reprend réellement sa marche en avant — déclencheur pour commencer à prendre un peu plus de risques.
Établir une stratégie d'entrée optimisée sur les trades moyen terme, pour éviter les erreurs du mois et profiter de l'expérience accumulée.

Question ouverte du mois

Le fonds de sécurité couvrant les pertes sur hacks et failles est-il un aveu d'affaiblissement de la promesse de décentralisation ?

Pont process

Voir l'audit biais process — 2026-04-audit.

Bets fermés ce mois

Aucun. Pas de leçons verbatim à consigner.

Rapportportfolio