Rapport portfolio 2026-04
Snapshot positions (fin du mois)
Évolution depuis le mois dernier
Composition actuelle :
J'ai une allocation assez conservatrice, avec une partie ETH importante qui est pour moi l'équivalent à sécuriser tout en profitant d'une potentielle reprise du marché et en limitant mon downside, je garde du stable également pour pouvoir me positionner sur les narratives fortes au momet on le marché repartira clairement à la hausse.
Ce qui a bougé récemment (entrées / sorties / rotations) :
Je rentre aussi tout doucement sur Pendle, un projet serieux qui avait subi de grosses pertes et qui remonte tout doucement, pour avoir cette position j'ai vendu un peu d'ETH. Ensuite je tente deux "trades" qui sont plus spéculatifs et avec un plan de sortie déjà prévu si les choses tournaient mal, ces deux trades sont autour de la narratives des agents IA et sont pris car si le marché reprend des forces je pense que l'attention peut se porter ici.
Délibéré ou émergent ?
J'essaie de faire en sorte que l'allocation actuelle soit établie dans l'idée d'une stratégie globale, même si elle peut avoir des failles.
Ce qui m'a surpris
Pas de grosses surprises ce mois ci, tout est plutot calme, ce qui peut être propice à reflexion est le fait que tous les marché financiers sont en hausse pendant que la crypto ne profite pas de ces mouvements.
Les narratives qui ont un réel succès sont principalement ce qui tourne autour des stablecoins, des perps sur les actions tradi et les matières premières.
Sur un plan perso je m'intéresse de plus en plus à la narrative des agents IA car elle regroupe les paiements stablecoins, la frénésie des IA et potentiellement soulève les problème liés à la centralisation excessive de ce secteur. Tout en apportant une surcouche de spéculation bien entendu.
Changements majeurs dans le mois
Ce mois ci on a découvert la fragilité de l'écosystème de la DeFi, et je n'aime pas trop la tournure que prend les choses avec la créatio d'un fond de sécurité pour couvrir le spertes liés à des hacks ou failles sur les protocoles majeurs, c'est à mon avis un aveu de faibless sur ce que la decentralisation avait promis. Je compte donc surveiller les protocoles se rendant le plus "pur" possible et se coupant de toutes les dépendances exterieures, ou du moins le plus possibles de dépendances critiques à des acteurs centralisés. Je pense ne pas être le seul à avoir ce sujet en haut de la liste.
Réussites
Je suis content de ne pas avoir trop bougé, la meilleure chose à faire parfois c'est de ne rien faire.
Échecs
Je pense avoir subi du FOMO lors de la courte reprise du marché en rentrant à la hausse sur les 2 projets spéculatifs que j'apprécie : Gitlawb et CLAWd. Mes entrées n'ont pas été optimales et je me dis que dans le futur pour éviter ceci je devrait prévoir un plan pour rentrer en plusieurs fois, par exemple sur 15 jours à raison de 2 entrées par semaine. Cela permet de lisser mon prix d'achat et ne pas subir si le prix se révèle très volatile. Voir même avoir un recul suffisant pour réévaluer ma thèse au cours de ces 15 jours et d'agir en conséquence. Phase à travailler, gros point faible au niveau de la stratégie et des émotions.
Bets ouverts en cours
GITLAWB (entry 2026-04-11, conviction 30, narrative AI agents)
Pourquoi je le tiens encore :
Le prix s'est bien apprécié récemment et le momentum est bon, de lus en plus de personnes prêtent attention à ce projet.
Évolution depuis l'ouverture :
J'avais subi de grosses pertes mais récemment je suis revenu en territoire positif.
Signaux renforçants ma conviction :
Une continuation de la mindshare, le compte twitter croit correctement, le produit OpenClaude est apprécié et rencontre un succès, si ca continue c'est une bonne visibilité. J'aimerais voir la couche incentives se déployer prochainement et un ou des projets serieux lancant un node en stackant des gitlawb serait un signal fort.
Signaux affaiblissants ma conviction :
Fin de la hype, produit qui stagne, lancement de la partie incentives qui met du temps à se mettre en place.
CLAWD (entry 2026-04-14, conviction 40, narrative AI agents)
Pourquoi je le tiens encore :
Je tiens encore car le foudner continue de ship, d'être actif et de donner de la visibilité au projet.
Évolution depuis l'ouverture :
Le prix a clairement baissé depuis mon entrée, le momentum est neutre je pense, et la narrative en est tjs au même point.
Signaux renforçants ma conviction :
Des noms réputés ou des personnes à forte visibilité mettant en avant le projet, des premières propositions de produit novateurs, des revenus affichés et un moyen de tracker ceux ci.
Signaux affaiblissants ma conviction :
Un hack ou des failles de sécurité, le fondateur qui prendrait un peu de distance vis à vis du projet, une communauté qui reste tjs aussi faible en activité.
Plan mois suivant
Je pense rester encore prudent, observer si bitcoin reprend réellement sa marche en avant et selon ceci commencer à prendre un peu plus de risques. Le but pour l'instant est vraiment de préserver le capital.
Je devrais aussi travailler à établir une stratégie d'entrée optimisée sur mes trades moyen terme pour éviter les erreurs que j'ai pu comettre ce mois ci et profiter de l'expérience accumulée.
Leçons verbatim (bets fermés)
Aucun bet fermé ce mois.
Pont process
Voir 2026-04-audit pour l'audit biais process.